（付一夫为苏商银行特约研究员）
日前财政部等三部门联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（以下简称《方案》），明确对符合条件的个人消费贷款给予财政贴息。这一宏观调控重要举措的出台，为消费市场注入新动能，对于促进消费扩容提质、服务经济发展大局具有积极意义。
一、政策主要亮点及积极影响
个人消费贷款贴息，是指政府通过财政资金，对符合条件的个人消费贷款按一定比例补贴利息，旨在降低借款人实际融资成本，激发居民消费潜力的信贷支持方式。例如，若李先生在2025年10月申请4万元2年期个人消费贷款用于家居家装，贷款年利率4.5%，按年贴息1个百分点计算，其每年可获贴息400元，2年共获800元，切实减轻消费负担。
此次《方案》呈现多方面亮点，将有力推动消费市场持续向好：
一是构建广泛覆盖的支持体系，精准对接消费需求。《方案》搭建多层次、全方位的贴息支持框架，在基础消费层面，全面覆盖单笔5万元以下的居民日常消费，涉及零售购物、餐饮服务、生活缴费等民生领域，保障居民基本消费需求；在重点消费领域，聚焦单笔5万元及以上的家用汽车购置、养老服务、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品采购及健康医疗等场景，实现对大宗商品消费与新兴服务消费的精准扶持。这种“普惠性覆盖 + 重点领域突破”的设计，有效衔接了消费促进、民生改善与产业升级的多重目标。
二是建立科学的财政贴息机制，确保政策可持续性。在贴息标准上，《方案》采用差异化比例控制与总额限制相结合的模式：年贴息率统一为1个百分点（以实际用于消费的贷款本金为基数），且不超过贷款合同利率的50%；形成中央财政承担90%、省级财政配套10%的分级负担机制，既强化中央财政引导作用，又调动地方政府能动性。同时，《方案》明确单家金融机构内借款人累计贴息上限3000元（对应30万元消费额度），其中小额消费贷款（单笔5万元以下）累计贴息上限1000元（对应10万元消费额度），确保财政资金使用精准高效、可持续。
三是完善多元的金融服务网络，提升政策普惠性。《方案》涵盖6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行，以及深圳前海微众银行、重庆蚂蚁消费金融等5家创新型金融机构。不同类型金融机构凭借差异化服务优势，精准触达各类客群，增强政策普惠性。同时，鼓励地方财政结合实际，将贴息范围拓展至其他合规消费金融机构，进一步扩大政策辐射面，提升金融服务可得性与便利性。
《方案》立足需求端发力，直接惠及消费者，贴息资金由贷款经办机构在收取利息时直接扣减，切实提升群众获得感。这不仅将显著拉动消费增长，更能带动产业端提质增效：政策覆盖的家用汽车、家居家装、文化旅游等领域，均为消费升级重要方向，将有效带动上下游产业链协同发展，形成的良性循环，为经济高质量发展提供有力支撑。
二、政策惠及多元群体，助力消费潜力释放
四类人群有望直接受益
依托此次《方案》，以下四类人群有望直接受益。
第一，年轻家庭与新婚夫妇。
年轻家庭和新婚夫妇通常处于生活的起步阶段，面临着多方面消费需求。
例如，在住房改善领域，购置房产后衍生的家居家装支出构成了重要经济负担之一。以100平方米住宅为例，通常情况下，基础装修成本区间约为10-15万元，中高端装修20-30万元；而在配套家具家电采购方面，客厅基础家具组合（如沙发、茶几、电视柜）成本大约在2-5万元，家电设备等配置费用大约要3-6万元。而在家庭生育环节，从备孕产检到孩子出生后的养育、月嫂服务等等，都是一笔不小的开支。
而在个人消费贷款贴息政策实施后，该群体在上述消费场景中可获得一定的资金支持。以15万元家居家装或生育专项贷款为例，若享受1%年贴息率，每年可减少1500元利息支出。如此便可降低这部分人群的资金使用成本，有效缓解其流动性约束，从而提升其消费支付能力与决策意愿。
第二，中等收入群体。
中等收入群体有一定的消费能力，但在面对一些大额消费时，仍会考量。
例如，在汽车消费方面，一辆价格在15-25万元价格区间的家用汽车，对于中等收入家庭来说是较为常见的选择。再如文化旅游方面，很多中等收入人士对文化旅游存在较为旺盛需求，渴望借此来放松身心并增长见识。就目前来看，一家三口的一次国内长途旅游，费用可能在2-5万元；如果参加一些高端或者定制化的文旅线路活动，费用可能更高。不仅如此，中等收入群体对人力资本投资的需求也较为强烈，而职业技能培训、专业资格认证等教育培训项目的费用通常在数千元至数万元区间。此时，依托贴息政策，他们便可以降低各方面成本，从而更加从容地实现自己的目标。
第三，“新市民”群体。
所谓“新市民”，是指那些因就业创业、子女教育、家庭团聚等原因迁移至城镇，且户籍尚未完全本地化的各类人群。在城镇化融入过程中，该群体面临多样化消费需求。他们同样有改善生活品质、提升个人技能等消费需求，而各方面支出金额可能同样不菲。
此时，个人消费贷贴息政策为他们提供了资金支持的机会，通过申请消费贷款并享受贴息，能够降低他们的融资成本，使他们更有信心进行相关消费，在提升其生活品质和工作能力的同时，还可以促进他们更好地融入城市当中，为城市经济发展贡献力量。
第四，老年群体。
随着老龄化社会的到来，老年群体的养老需求日益受到关注。而个人消费贷贴息政策在养老服务领域的应用，可以为老年群体及其家庭带来显著的经济支持与保障效能。
例如，在家庭适老化改造层面，为老年人居住空间配置无障碍设施（包括扶手系统、无障碍通行通道等）及适老辅助设备（如轮椅、助行器械等）的综合改造成本区间可能在数万元量级。通过申请消费贷款并享受贴息政策，能够有效降低家庭适老化改造的资金成本，提升适老化改造的可及性，助力更多家庭构建安全、舒适的老年居住环境。
再如，在老年健康管理领域，当前老年人群的全周期健康管理服务需求日益凸显。无论是定期健康体检、专业化健康管理服务，还是康复治疗等项目，均需要持续性的资金投入。个人消费贷贴息政策通过降低金融成本，能够有效激发老年群体及其家庭在健康管理领域的消费潜力，对提升老年群体健康水平与生活质量具有积极的推动作用。
总而言之，此次个人消费贷贴息政策广泛覆盖了各类人群，有助于激发不同群体的消费潜力，促进国内消费市场的繁荣。不过从个体角度来看，依然要充分评估自身实际需求和还款能力，合理利用这一政策来改善生活或解决燃眉之急，如此方可实现个人和家庭的健康可持续发展。
第一财经一财号独家首发，本文仅代表作者观点。
付一夫
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